[美특징주]유아이패스, 잘 나온 실적에도 개장전 9%↓…경쟁사 '워크퓨전' 영향

[이데일리 이주영 기자] 유아이패스(PATH)가 2027 회계연도에도 신규 연간 반복 매출(ARR) 성장이 기대된다며 투자의견이 ‘매수’로 상향 조정됐다.

스콧 버그 니덤 애널리스트는 12일(현지시간) 보고서를 통해 유아이패스에 대한 투자의견을 기존 ‘보유’에서 ‘매수’로 올리고, 목표주가는 15달러를 제시했다.

전일 장 마감 이후 유아이패스는 회계연도 2026년 4분기 기준 매출액은 4억8111만 달러, 조정 주당순이익(EPS) 0.30달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 월가 예상치 각각 4억6488만 달러와 0.26달러를 모두 상회하는 수치다. 기업의 성장 지표인 ARR은 2026년 1월 31일 기준 18억5300만 달러로 집계되어 전년 대비 11% 증가했다.

향후 전망에 대해서도 긍정적인 가이던스를 제시했다. 유아이패스는 2027 회계연도 1분기 매출을 3억9500만 달러에서 4억 달러 사이로 내다봤다. 또한 2027 회계연도 전체 매출은 17억5400만 달러에서 17억5900만 달러에 달할 것으로 예상했는데, 이는 시장 컨센서스인 17억4000만 달러를 웃도는 수준이다.

버그 애널리스트는 전일 나온 분기 실적서 신규 ARR이 고정 환율 기준 15% 증가한 부분에 주목했다. 그는 2027 회계연도 유기적 신규 ARR 성장 가이던스는 초기 -3%에서 -1% 사이로 제시되었으나, 이는 안정적인 실행력을 바탕으로 완만한 상승세와 함께 신규 ARR 성장으로의 복귀를 시사한다고 평가했다.

그러나 전일 실적 발표 이후 시간외 거래에서 유아이패스 주가는 하락했다. 또 현지시간 이날 오전 8시 20분 개장 전 거래에서도 주가는 전일 대비 9.37%나 빠지며 11.22달러에서 움직이고 있다. 이에 대해 버그 애널리스트는 경쟁사 ‘워크퓨전’의 2027 회계연도 영향에 대한 혼선 때문이라고 진단하며, 투자자들이 이러한 주가 약세를 매수 기회로 활용해야 한다고 조언했다.