21일(현지시간) 파이브 빌로우는 현재 신학기 쇼핑 시즌에서 양호한 판매 흐름을 보이고 있으며, 향후 핼러윈과 크리스마스 등 연말 쇼핑 시즌에서도 강한 실적을 기록할 가능성이 제기되고 있다.
미즈호증권의 데이비드 벨린저 애널리스트는 “매장 상품 구성이 이전과 비교해도 매우 좋은 수준이며, 특히 여름 상품에 대한 소비자 반응이 뛰어나다”고 평가했다. 이에 따라 파이브 빌로우의 목표주가를 220달러에서 260달러로 상향했다. 최근 주가 236달러를 기준으로 약 10%의 추가 상승 여력이 있다는 평가다.
파이브 빌로우 주가는 이미 가파른 상승세를 나타내고 있다. 최근 5년을 기준으로 보면 주가는 거의 제자리 수준이지만, 2025년 4월 저점과 비교하면 약 4배로 상승했다.
그럼에도 월가의 투자심리는 오히려 개선되고 있다. 팩트셋에 따르면 지난 6월 파이브 빌로우에 대해 매수 의견을 제시한 애널리스트 비중은 56%에 불과했지만 최근 69%까지 상승했다.
제프리스의 랜달 코닉 애널리스트도 지난 13일 파이브 빌로우에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향 했다. 그는 최근 회사의 성장이 인기 장난감인 ‘스퀴시 덤플링’ 열풍 덕분이라는 평가가 나오고 있지만, 이는 파이브 빌로우의 사업 구조 자체가 개선되고 있다는 점을 간과한 분석이라고 지적했다.
특히 현장 조사를 통해 일부 신학기 상품이 이미 품절된 사실을 확인했다며, 향후 연말 쇼핑 시즌 매출 역시 시장 기대치를 웃돌 가능성이 있다고 전망했다.
파이브 빌로우의 또 다른 경쟁력으로는 유행에 민감한 캐릭터 및 지식재산권(IP) 상품을 빠르게 확보하는 능력 이 꼽혔다.
매장에서는 넷플릭스의 인기 애니메이션 ‘케이팝 데몬 헌터스’ 관련 상품 을 비롯해 디즈니의 인기 캐릭터와 슈퍼히어로 상품 등이 판매되고 있다.
코닉 애널리스트는 “파이브 빌로우가 소비자 트렌드에 맞는 인기 IP를 확보하는 능력은 시장에서 충분히 평가받지 못하고 있는 경쟁 우위”라며 “다른 저가 유통업체들이 이를 따라 하기는 쉽지 않다”고 분석했다.
다만 최근 주가 급등으로 밸류에이션 부담은 커진 상황이다. 파이브 빌로우는 현재 12개월 선행 주가수익비율(PER) 약 25배 에 거래되고 있어 달러 제너럴이나 타깃 등 경쟁 유통업체보다 높은 수준이다.
그럼에도 단순히 가격이 저렴한 상품을 판매하는 데 그치지 않고, 어린 소비자들이 직접 매장을 찾고 싶게 만드는 트렌디한 상품과 인기 IP를 결합한 점이 파이브 빌로우의 차별화 요소로 평가된다.
