마더스제약은 이번 상장을 통해 총 240만주를 공모한다. 희망 공모가 범위는 1만1000~1만4500원으로, 총 공모 예정금액은 264억~348억원이다. 희망 공모가 기준 상장 후 예상 시가총액은 약 1632억~2151억원이다.
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2011년 설립된 마더스제약은 전문의약품(ETC)의 개발·생산·판매를 주력으로 일반의약품(OTC), 의약품 위탁생산(CMO), 신약개발 사업을 영위하는 종합 제약기업이다.
약사 출신인 김좌진 대표는 약국 운영과 의약품 유통사업을 통해 축적한 경험을 제품 개발에 접목해왔다. 설립 초기에는 제제화와 품질관리 난도가 높은 생약제제 분야에 진출했으며, 이후 퍼스트제네릭(최초 복제약)과 염변경 의약품, 복합제 등으로 제품군을 확대했다.
회사는 시장 수요와 약가·허가제도를 제품 개발 단계부터 고려하는 전략을 바탕으로 성장해왔다. 의약품 시장조사기관 유비스트(UBIST)에 따르면 국내 원외처방액 상위 50개 제약사 가운데 마더스제약의 최근 5개년 원외처방액 연평균 성장률(CAGR)은 40.8%로, 회사 측은 해당 기업군에서 가장 높은 수준이라고 설명했다.
실적도 성장세를 보이고 있다. 지난해 매출액은 2288억원, 영업이익은 137억원을 기록했다. 올해 3분기 누적 매출액은 1959억원으로 전년 동기 대비 13.5% 증가했으며, 영업이익은 197억원으로 53.4% 늘었다. 지난해 기준 자사 판매와 CMO 매출을 합산해 연간 매출 100억원 이상을 기록한 주요 품목은 4개다.
마더스제약은 경산과 익산에 의약품 제조 및 품질관리기준(K-GMP) 인증 생산기지를 보유하고 있다. 정제와 캡슐을 기준으로 연간 12억정 이상의 생산능력을 확보했으며, 자체 제품 판매와 CMO를 병행하는 사업구조를 구축했다.
상장 이후에는 생산시설 확충을 통해 사업 영역을 확대할 계획이다. 익산에 내용액제 신규 생산시설과 폴리캡 설비를 확보해 일반의약품과 신규 제형, 고부가가치 복합제 및 CMO 사업을 강화한다는 구상이다. 기존 의원 중심의 의약품 영업대행(CSO) 방식과 함께 종합병원 대상 직영 영업조직도 단계적으로 구축할 예정이다.
신약개발 분야에서는 자체 연구개발과 외부 기업과의 협력을 병행하고 있다. 건성 황반변성 치료제 후보물질 ‘MTS-DA’는 비임상시험을 마치고 임상 1상 시험계획(IND) 승인을 확보했다. 선택적 TrkA 억제 기전의 만성통증 치료제 ‘MTS-CP’도 임상 진입을 준비 중이다.
이와 함께 외부 투자를 통해 탈모치료제 ‘TH07’과 경구용 GLP-1 액상 캡슐제 ‘CRS-002’ 등의 공동개발을 추진하고 있다. 항체와 항체약물접합체(ADC) 등 신규 치료 기술 분야로도 연구개발 영역을 넓히고 있다.
마더스제약은 이번 공모를 통해 확보한 자금을 내용액제 및 폴리캡 생산설비 확충과 신약 연구개발 등에 투입할 계획이다.
김좌진 마더스제약 대표는 “마더스제약은 약국과 의약품 유통 현장에서 축적한 시장 이해를 바탕으로 필요한 제품을 빠르게 개발하고, 이를 자체 생산과 자사 판매·CMO로 연결하며 성장해왔다”며 “상장을 계기로 생산 인프라와 연구개발 역량에 대한 투자를 확대해 기존 사업의 경쟁력을 강화하고 글로벌 종합 제약기업으로 도약하겠다”고 말했다.
