[美특징주]유아이패스, 주가 급등 따른 밸류 부담 부각…프리마켓서 9% ‘뚝’

[이데일리 최효은 기자] 캐너코드는 4일(현지 시간) 유아이패스(PATH)의 투자의견을 기존 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정했다. 다만 목표주가는 15달러에서 17달러로 높였다. 주가 급등에 따른 밸류에이션 부담과 빠르게 변화하는 경쟁 환경이 투자의견 하향의 이유다. 유아이패스 주가는 최근 6개월간 65% 급등해 현재 18.22달러에 거래되고 있다. 52주 최고가인 19.84달러에도 근접한 수준으로, 캐너코드가 새로 제시한 목표주가 17달러를 이미 웃돌고 있다.

다만 회사의 실적과 AI 성장 가능성에 대해서는 긍정적인 평가를 유지했다. 유아이패스의 2027회계연도 2분기 매출은 4억1000만달러로 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 회사 가이던스 상단을 1000만달러 웃돌았다.

신규 연간반복매출(ARR)은 3700만달러를 기록했고 비GAAP 영업이익은 8900만달러로 가이던스를 1400만달러 상회했다. 전체 ARR은 전년 대비 12% 증가한 19억3800만달러를 기록했다.

캐너코드는 유아이패스가 AI ‘슈퍼사이클’에 올라타고 있다는 기존 시각은 유지했다. 다만 주가가 단기간에 크게 오른 데다 AI 자동화 시장의 경쟁 구도가 빠르게 변화하고 있는 만큼 추가 상승 여력에 대해서는 신중한 입장으로 돌아섰다.

한편, 유아이패스의 주가는 현지 시간 오전 7시 45분 기준 전일 대비 8.78% 하락한 16.62달러를 기록했다.