블룸버그통신에 따르면 이날 일본의 기준물인 10년 만기 국채 금리는 10bp(1bp=0.01%포인트) 하락한 2.78%를 기록했다. 20년 만기 국채 금리도 6bp 떨어졌다.
스테이트스트리트 인베스트먼트 매니지먼트의 도쿄 소재 수석 채권전략가 마사히코 루는 “채권이 다시 채권다운 움직임을 보이고 있다”고 평가했다. 그는 “주식시장이 흔들릴 때 장기채권 가격이 상승해 주식 투자 손실을 일부 상쇄할 수 있고, 시장이 안정되기를 기다리는 동안 이자 수익도 얻을 수 있다”고 설명했다.
일본 10년물 금리는 이달 초 3.11%까지 치솟았다. 인플레이션과 정부 재정지출 확대, 글로벌 채권시장 매도세에 대한 우려가 커진 것으로 30년 만에 최고 수준을 기록했으나 이후 하락세를 이어가고 있다.
이날 발표된 일본의 9월 소비자물가지수는 변동성이 큰 신선식품을 제외한 종합지수 기준 102.3으로 전년 동월 대비 2.1% 상승했다. BOJ의 물가안정 목표인 2%를 9개월 만에 웃돈 것이다.
일반적으로 물가 상승은 기준금리 인상 가능성을 높여 국채 가격에 하락 압력을 가한다. 하지만 이날 시장에서는 AI 관련 기술주 급락에 따른 안전자산 수요가 이러한 영향을 압도했다.
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일본 국채뿐 아니라 엔화에도 안전자산을 찾는 투자자들의 매수세가 몰렸다. 이날 엔화는 도쿄 외환시장에서 달러 대비 0.4% 오른 달러당 156.08엔을 기록했다. 전날 0.9% 상승한 데 이어 강세를 이어가면서 한 달여 만에 가장 높은 수준으로 올라섰다.
엔화는 스위스프랑 대비 0.3% 상승했으며 유로 대비로도 0.3% 올랐다. 프랑스의 재정위기 우려와 높은 에너지 가격이 유로화에 부담을 주고 있는 가운데 엔화가 상대적으로 강세를 나타낸 것이다.
호주커먼웰스은행(CBA)의 캐럴 콩 전략가는 “이번 주 미국 주요 기술기업들의 실적 발표로 AI가 주도하는 미국 경제 성장에 대한 의구심이 커지면서 안전자산으로서 달러보다 엔화가 선호되고 있다”고 말했다. 그는 기술주 투자 포지션 청산이 심화하면 달러·엔 환율이 추가 하락할 수 있다고 덧붙였다.
그동안 미국과 일본의 큰 금리 차이와 일본 투자자들의 막대한 해외 투자가 엔화 강세를 제한했다. 하지만 이번에는 미국 기술주를 중심으로 매도세가 확산하면서 상황이 달라지고 있다는 분석이다.
AGF인베스트먼트의 채권·외환 부문 책임자인 톰 나카무라는 “미국 예외주의에 대한 기대가 약화하면서 나타나는 달러 매도세가 안전자산 선호에 따른 달러 매수세를 상쇄하고 있다”고 분석했다. 그는 단기적으로 엔화 가치가 달러당 156엔 수준까지 상승할 여지가 있다고 전망했다.
