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지난해 경기 침체 우려 속 미국 도널드 트럼프 2기 행정부 출범에 따른 관세 부과 가능성 등으로 국내 증시의 낙폭이 심화하자 저평가된 종목 위주로 매수에 나선 것으로 보인다. 게임주가 대표적이다. 국민연금은 엔씨소프트(036570)의 보유 비중을 6.3%에서 7.31%로 1.01%포인트 상향했다. 더블유게임즈(192080)와 시프트업(462870)도 각각 1%포인트 이상 지분율을 늘렸다.
엔씨소프트는 지난해 희망퇴직을 단행하고 비효율 사업부 정리하면서 올해 1분기 흑자전환이 기대되는 점이 긍정적으로 평가된다. 더블유게임즈는 튀르키예 모바일 게임 업체 ‘팍시게임즈’ 인수, 시프트업은 내년 2분기 ‘니케’ 중국 버전 출시 등이 주요 모멘텀으로 꼽힌다.
국민연금은 내수주 역시 보유 비중을 늘린 것으로 확인됐다. 이마트(139480)의 보유 지분은 7.95%에서 10.01%로 2.06%포인트 늘었다. 현대백화점(069960)의 보유 비중도 1.03%포인트 확대됐으며 롯데쇼핑(023530), 오리온(271560) 등의 비중도 1%포인트 넘게 상향 조정됐다.
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지난해 전기차 수요 둔화에 직면하며 주가가 폭락한 2차 전지주 보유 비중을 확대한 경향도 두드러졌다. 2차 전지 양극재 생산업체인 엘앤에프(066970)의 보유 비중은 5.07%에서 6.07%로 1%포인트 늘었다. 2차전지 소재 사업을 영위하는 포스코인터내셔널(047050) 보유 비중 역시 1%포인트 확대됐다.
2차 전지주는 트럼프 2기 행정부 출범 시 인플레감축법(IRA) 전기차 보조금 폐지 가능성에 작년에 선제적으로 주가가 조정된 가운데, 법안이 폐지되기 전인 올 상반기에 전기차 수요가 늘어날 수 있다는 점이 긍정적으로 판단된다. 강동진 현대차증권 연구원은 “트럼프 대통령 취임 이후 보조금 불확실성을 감안하면 상반기 미국 내 적극적인 전기차 판매가 예상된다”며 “구매자 역시 빠른 구매가 필요해 재고 조정은 장기화하지 않을 것”이라고 전망했다.
이외에도 국민연금은 최근 수주 확대 전망에 주도주로 부상한 △HD현대미포(010620)(11.25→12.26%) △STX엔진(077970)(8.25→11.47%) △성광벤드(014620)(6.05→6.10%) 등의 조선 관련주 비중도 늘린 것으로 집계됐다.
