118조→57조 식어가는 거래대금…증권사 "개미 붙잡아라"

[이데일리 김경은 기자] 올 상반기 코스피가 9000을 넘는 ‘불장’에 힘입어 역대급 실적을 쓴 증권사들의 브로커리지(위탁매매) 수익에 제동이 걸렸다. 증시 조정과 함께 거래대금이 고점 대비 절반 아래로 줄면서 3분기 브로커리지 수익은 전 분기보다 40% 가까이 감소할 전망이다. 이에 업계의 관심은 거래대금이 여전히 지난해 평균의 두 배를 웃도는 상황에서, 늘어난 개인투자자를 누가 더 오래 붙잡아 두느냐로 옮겨가고 있다.

일평균 거래대금 118조→57조…브로커리지 ‘상고하저’

28일 금융투자업계에 따르면 국내 증시 일평균 거래대금(코스피·코스닥·NXT·상장지수펀드(ETF) 합산)은 지난해 4분기 45조3000억원에서 올해 1분기 84조4000억원, 2분기 118조1000억원까지 불어났다. 그러나 7월 99조5000억원, 8월 67조2000억원에 이어 9월(23일 기준)에는 56조9000억원으로 떨어지며 석 달 연속 내리막을 탔다. 이에 따라 3분기 일평균 거래대금은 76조3000억원으로 전년 동기 대비로는 144.8% 늘었지만 전 분기보다는 35.4% 가량 감소할 것으로 추산된다.

거래대금 감소는 증권사의 브로커리지 실적에 그대로 반영될 전망이다. 업계는 대형 5개사(삼성·한국투자·키움·미래에셋·대신증권)의 3분기 브로커리지 수익이 1조2400억원 안팎으로, 2분기(2조230억원)보다 약 38.5% 줄어들 것으로 추정하고 있다.

전체 거래대금 규모가 줄어드는 국면에서 점유율 싸움은 더 치열해졌다. NH투자증권에 따르면 이달 23일 기준 국내 주식·ETF 거래대금 기준 브로커리지 점유율은 키움증권이 15.0%로 1위, 한국투자증권이 10.8%로 2위다.

올해는 순위가 한때 뒤집히기도 했다. 5월 27일 단일종목 레버리지 ETF가 출시된 이후 관련 거래가 급증하면서 외국인 투자자의 DMA(직접전용주문)가 몰린 한국투자증권이 선두에 올랐다. 그러나 관련 ETF 규제 이후 거래가 빠르게 줄면서 흐름이 바뀌었다. 전체 거래대금에서 단일종목 레버리지 ETF가 차지하는 비중은 1.0% 수준까지 낮아졌고, 한국투자증권의 ETF 점유율은 2분기 말 27.0%에서 최근 19.4%로 떨어졌다. 다만 과거 10%대와 비교하면 여전히 높은 수준으로, 증권사 중 1위를 유지하고 있다.

키움증권의 반등에는 플랫폼 개편 효과가 컸다는 분석이다. 키움증권은 지난해 10월 간편모드를 도입한 데 이어 올해 6월 ETF 탐색 기능을 강화했고, 이달에는 모바일트레이딩서비스(MTS) ‘영웅문S’ 홈 화면을 주식·커뮤니티·상품·혜택 중심으로 전면 개편했다. 지난 8월 코스닥 반등과 함께 점유율도 다시 올랐다. 핀테크사 토스와 전통 대형사 한국투자증권의 추격 속에서도 리테일 지배력을 지켜내고 있다는 평가다.

“개미 저변 넓어졌다”…MTS·AI·디지털자산 전면전

업계는 이번 상승장을 거치며 넓어진 개인투자자 저변을 붙잡기 위한 플랫폼 경쟁에 속도를 내고 있다.

미래에셋증권은 내달 1일부터 MTS ‘M-STOCK’을 ‘MAPS’로 바꾸고 디지털자산 시세·리서치 전용 페이지를 선보인다. 메리츠증권은 최근 금융 특화 AI와 글로벌 커뮤니티(스톡트윗츠·위불 연동)를 결합한 신규 플랫폼 ‘MOUM(모음)’을 내놓으며 리테일 시장에 본격 진입했다. KB증권은 ‘M-able(마블)’ 커뮤니티를 전면 개편하고, 개인 매매 성과를 타율·장타율·손익비로 보여주는 ‘깨비오’를 출시했다. 대신증권도 사이보스·크레온의 주요 거래화면을 개편하고 애프터마켓 연계 기능을 강화했다.

삼성증권은 해외 수요와 그룹 계열사 물량으로 거래 기반을 넓히고 있다. 5월 인터랙티브브로커스(IBKR)와 손잡고 연 외국인 통합계좌 서비스는 일평균 거래대금이 약 1조원, 수수료율은 10~12bp(1bp=0.01%포인트) 수준이다. 이르면 연내 미국·싱가포르 등 선진국으로 서비스를 넓힐 계획이다. 삼성전자의 임직원 주식보상 확대도 호재다. 삼성전자는 자사주 매입과 임직원 주식 수령 계좌를 삼성·신한·KB증권 3곳으로 운영하는데, 삼성증권을 선택한 비중은 임원이 약 90%, 직원이 60%에 이른다.

상반기 고점 대비 투자 열기는 식었지만 일 평균 거래 대금은 지난해 평균(31조7000억원)을 크게 웃돌아 주식투자에 대한 관심은 여전히 높다. 시장 유동성 지표도 우려만큼 나쁘지 않다. 고객예탁금은 일시적으로 줄었다가 다시 100조원을 넘어섰다. 신용잔고는 32조4000억원으로 연초와 비슷한 30조원대를 유지하고 있다. 지난 14일 한국거래소 애프터마켓 출범으로 KRX 거래시간이 오후 8시까지 늘어난 점도 거래대금에 우호적이다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 앞으로는 “모바일트레이딩서비스(MTS) 사용성과 AI 서비스, 디지털자산 거래 등 차별화된 투자환경을 제공하는지가 증권사 점유율 향방을 좌우할 것”이라며 “향후 어떤 증권사가 점유율을 높이며 중장기 리테일 실적을 차별화할 준비를 갖췄는지에 주목할 필요가 있다”고 강조했다.