박상현 iM증권 연구원은 10일 보고서에서 “블루웨이브 충격의 여진이 일부 이어지고 있지만 미국 금융시장은 중간선거 직전 수준으로 빠르게 돌아가고 있다”며 “오히려 일부 지표, 특히 고유가·고금리 현상은 중간선거 직전보다 개선됐다”고 밝혔다.
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외환시장과 국채시장, 원자재 시장은 중간선거를 기점으로 오히려 안정되는 추세다. 달러화 지수는 중간선거 직전 대비 약보합세를 보이고 있고, 중간선거 직후 급등했던 달러-원 환율도 중간선거 직전 수준으로 빠르게 내려왔다.
박 연구원은 특히 국채 금리와 유가에 주목했다. 그는 “블루웨이브 이후 이란 리스크가 크게 완화되는 분위기”라며 “트럼프 대통령이 이란을 다시 공격할 가능성은 남아 있지만 미국과 이란 간 협상 분위기가 무르익고 있다”고 말했다. 9일 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 4.38% 급락한 배럴당 86.85달러로 마감해 8월31일 이후 최저치를 기록했다. 박 연구원은 “블루웨이브와 이스라엘 총선 결과로 트럼프 대통령이 대이란 전쟁을 재개할 동력이 크게 약해졌고, 설사 ‘장대한 분노’ 작전을 재개하더라도 민주당이 예산권을 쥐고 있어 단기전에 그칠 공산이 커졌다”고 분석했다.
미국 10년물 국채 금리는 9일 4.874%로 중간선거 직전보다 약 9bp 하락했다. 박 연구원은 “블루웨이브로 미국 재정적자 폭이 줄어들 수 있다는 기대와 유가 안정 등으로 연준의 금리 인상 사이클이 12월 인상을 마지막으로 끝날 수 있다는 분위기가 작용했다”고 판단했다.
AI 투자 공포는 점차 진정될 것으로 내다봤다. 박 연구원은 “민주당의 AI 투자 관련 정책 잡음이 이어질 수 있어 블루웨이브발 AI 투자 공포가 완전히 해소됐다고 판단하기는 이르다”면서도 “엔비디아 젠슨 황 최고경영자(CEO) 리스크 사례가 보여주듯 AI 패권을 둘러싼 중국과의 경쟁이 더욱 격화되고 있어, 민주당 입장에서도 AI 투자 규제에 강력하게 나서기는 쉽지 않을 것”이라고 말했다.
그는 “금융시장이 주목해야 할 현상은 AI 투자 공포보다 고유가·고금리 리스크 완화”라며 “미국과 이란 간 협상 불확실성은 남아 있지만 유가는 고점을 확인했을 가능성이 크고, 협상 진척에 따라 추가 하락도 기대해 볼 수 있다”고 강조했다.
