제이엘케이, 뇌졸중 진단 게임체인져?…한양證 "내년 본격적 매출 발생 기대"

[이데일리 김승권 기자] 한양증권이 제이엘케이를 두고 뇌졸중 진단의 ‘게임체인져’라 평가하며 미국 시장 진출에 주목했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

4일 한양증권은 의료 AI 기업 제이엘케이(322510)를 뇌졸중의 조기 진단과 판독 보조 등을 제공하는 ‘의료 AI 뇌졸중 솔루션 전문기업’으로 소개했다.

한양증권이 발간한 증권리포트에 따르면 뇌졸중 환자의 입원·치료·퇴원·재활 전주기를 대응할 수 있는 13가지 솔루션을 보유하고 있다. 또 AI 분야 최초로 혁신의료기술 비급여 적용을 승인받아 국내 210여 개의 병원에 AI 솔루션 설치를 완료했으며 세계 의료 시장의 40% 이상을 차지하는 미국 시장 진출을 진행 중이다.

(사진=한양증권)

한양증권은 CT/MR이 보급된 국내 병원은 1390개소에 불과하지만 미국은 약 20배인 2만8172개소에 달하는 데다, 국내 혁신의료기술 비급여 수가(1만8100원) 대비 미국은 1040달러(약 140만원) 수준으로 높다고 설명했다. 특히 P와 Q에서 각각 80배, 10배씩 우위를 보이고 있지만 아직 침투율이 한 자릿수에 불과해 큰 확장성이 기대된다고 전했다.

아울러 제이엘케이의 JLK-LVO 솔루션은 지난 5월 24일 미국 FDA 510(k) 신청을 완료했고 올해 승인이 완료될 것으로 기대돼 국내보다 약 800배 큰 규모를 형성한 미국 시장의 본격적 매출이 내년부터 발생할 것으로 전망했다.

이준석 한양증권 연구원은 “제이엘케이는 지난 5월 FDA에 JLK-LVO 솔루션을 신청한데 이어, 8월에는 JLK-CTP(뇌관류 CT 영상 분석)와 JLK-PWI(뇌관류 MR 영상 분석)도 FDA 인허가 신청을 완료했다”며 “연내 3개의 솔루션을 추가 신청할 계획으로 신청한 6개 솔루션 중 2개의 허가를 목표로 하고 있다”고 설명했다.

이어 “모바일 의료전용 통합 App 플랫폼 ‘SNAPPY’를 활용하면 더 많은 수의 뇌졸중 진단이 가능해 경쟁력 우위를 점할 수 있을 것으로 기대한다”면서 “경쟁사이자 미국 퍼스트무버(First Mover)인 비즈에이아이(Viz Ai)가 1.5조의 기업가치를 가진데 비해 베스트 팔로워(Best Follower)인 제이엘케이 시가총액은 2000억 원 수준으로 저평가 됐다”고 판단했다.