알지노믹스, 주가 급락에도 펀더멘털 견조-DS

[이데일리 박정수 기자] DS투자증권은 1일 알지노믹스(476830)에 대해 최근 주가 급락은 수급 요인에 따른 일시적 조정일 뿐 펀더멘털 훼손과는 무관하다며 중장기 성장성을 긍정적으로 평가했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

김민정 DS투자증권 연구원은 “최근 주가 하락은 바이오 상장지수펀드(ETF) 환매와 투자심리 위축 등 외부 요인이 복합적으로 작용한 결과”라며 “펀더멘털 측면에서는 오히려 긍정적인 이벤트가 지속되고 있다”고 분석했다.

실제 플랫폼 경쟁력은 강화되고 있다. 알지노믹스는 일라이 릴리와의 기술이전 이후 마일스톤을 수령하며 외부 검증을 일부 확보했고, circRNA 플랫폼 관련 연구성과도 논문으로 공개하며 기술적 타당성을 축적하고 있다.

단기 핵심 이벤트는 4월 AACR이다. 간암 1차 치료제 RZ-001 임상 데이터가 공개될 예정으로, 유효성 데이터까지 확인될 경우 RNA 편집 플랫폼의 첫 human 데이터 확보라는 점에서 의미가 크다는 평가다.

김 연구원은 “이미 GBM 임상에서 안전성이 확인된 만큼, 이번 AACR에서 효능 데이터가 도출될 경우 플랫폼 전반에 대한 재평가 트리거로 작용할 가능성이 높다”고 설명했다.

중장기 모멘텀도 유효하다. 4월 AACR 데이터 공개를 시작으로 RNA 기반 알츠하이머 치료제 검증, 연내 circRNA 플랫폼 고도화 등 주요 이벤트가 이어질 전망이다. 김 연구원은 “현재는 단기 변동성 구간이지만 이벤트 드리븐 관점에서 리스크 대비 기대 수익이 개선되고 있는 시점”이라고 판단했다.