“D램 22% 마이크론이 멈춘다”…삼전닉스 웃을까, 개미들 주목

[이데일리 김윤정 기자] 미국 반도체 기업 마이크론의 대만 D램 공장 노조가 파업을 예고하면서 글로벌 메모리 공급 부족이 심화할 수 있다는 전망이 나왔다. 파업이 현실화하면 생산 차질과 출하 지연으로 이어져 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 결정력과 공급 협상력이 강화될 수 있다는 분석이다.

삼성전자·SK하이닉스. (사진=연합뉴스)

김동원 KB증권 리서치센터장은 21일 보고서를 통해 “지난 20일 로이터에 따르면 마이크론의 대만 타오위안 공장 노조가 오는 22일부터 파업에 돌입할 예정”이라며 “노조는 이달 초 실시한 파업 찬반 투표에서 99%의 찬성률로 파업을 가결했고, 마이크론 글로벌 영업이익의 15%를 성과급으로 요구하고 있다”고 밝혔다.

타오위안 공장은 마이크론 전체 D램 생산능력의 약 22%를 차지하는 핵심 생산 거점이다. 파업이 현실화하면 글로벌 D램 공급에 상당한 불확실성이 발생할 것으로 예상된다.

김 센터장은 “파업이 현실화될 경우 생산 감소와 출하 지연으로 이어질 가능성이 있다”며 “향후 파업 규모와 실제 생산 감소 여부가 메모리 수급에 직접적인 영향을 미치는 핵심 변수”라고 분석했다.

고대역폭메모리(HBM) 핵심 생산 거점인 타이중 공장으로 노사 갈등이 확산할지도 주목된다. 현재 타이중 공장에서는 노사 협상이 진행 중이며 파업 여부는 확정되지 않은 상태라는 설명이다.

김 센터장은 “타이중 공장으로 파업이 확대될 경우 범용 D램뿐 아니라 HBM 생산에도 차질이 발생할 수 있어 글로벌 메모리 공급에 미치는 파급 효과가 한층 커질 것”이라고 전망했다.

마이크론의 생산 차질이 현실화하면 국내 반도체 기업들이 반사이익을 얻을 가능성도 제기했다. 메모리 공급 부족이 지속되는 상황에서 공급 불확실성이 확대되면 고객사들이 선제적으로 물량 확보에 나설 수 있기 때문이다.

김 센터장은 “마이크론의 생산 차질이 현실화된다면 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 결정력과 공급 협상력은 한층 강화될 것”이라며 “고객사의 선제적 물량 확보 수요를 자극해 삼성전자와 SK하이닉스의 수익성 개선에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다”고 평가했다.