(크레딧마감)`1400억 빚 어쩌나`..네오세미테크 `D` 추락

[이데일리 이태호 기자] 정보통신기기 제조판매업체 네오세미테크(089240)의 신용등급이 `지급불능상태`를 뜻하는 `D`로 강등됐다. 6월말 현재 약 1400억원에 달하는 차입금의 온전한 회수가 사실상 불가능하다고 평가된 것이다.
 
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25일 한국기업평가는 네오세미테크가 액면금액 106억원으로 발행한 17회 전환사채(CB)의 등급을 기존 `CCC`에서 `D`로 강등했다고 밝혔다. 
 
코스닥 우회상장후 분식회계로 상장폐지 절차가 진행 중인 네오세미테크가 이날 법원의 회생 절차에 들어간 것을 반영했다는 설명이다. 한기평은 지난해 11월20일 네오세미테크의 CB를 평가했으며, 당시 부여등급은 `BB-`였다.
 
6월말 현재 CB와 신주인수권부사채(BW)를 포함한 네오세미테크의 총차입금은 1407억원이다. 76억원의 CB와 16·18회 BW 미상환액 269억원, 유동성 장기부채 367억원, 은행권 장기차입금 111억, 단기차입금 584억원으로 구성돼 있다.

한편 이날 금융투자협회 종호가수익률에 따르면 오후 3시30분 기준 국고채 3년물은 수익률은 3.57%로 전날보다 1bp(1bp=0.01%포인트) 하락했고, 동일 만기의 AA-와 BBB- 등급 회사채 수익률은 4.55와 10.49%로 변동이 없었다.

AA- 회사채 기준 신용스프레드는 98bp로 1bp 벌어지면서 지난 4월12일의 100bp 이후 4개월여 최대 기록을 경신했다.

◇ 기아차 발행물, 액면금리에 거래 

이날 장외시장에서는 LG전자(066570) 채권 거래가 많았다. 지난해 5월 2년만기로 발행한 LG전자52가 민평수익률에 500억 거래됐고, LG전자54와 55도 300억원의 거래량을 기록했다. 이들 채권 발행은 모두 우리투자증권이 주관했다.
 

▲ 25일 오후 3시30분 공모회사채 거래(거래량순)

마켓포인트 당일채권거래(화면번호 5361)에 따르면, 이날 거래가 가장 많았던 일반회사채는 SK C&C(034730)17로 800억원 거래됐다. 이 채권은 2008년 5월에 3년만기로 발행됐다. 2008년 12월에 2년6개월만기로 발행된 SK브로드밴드(033630)32-2도 700억원 거래됐다.
 
한편 전날까지 5거래일 동안 산업별 신용스프레드가 가장 많이 좁혀진 업종은 `자동차 및 트레일러 제조업`으로 8bp 축소됐다. 가장 많이 확대된 업종은 `건설업`으로 1bp 확대됐다.

이날 회사채는 1000억원(1000억 순발행) 발행됐다. 은행채와 기타금융채, ABS는 발행없이 각각 1100억과 200억, 410억원 순상환됐다.

◇ 상반기 A1 등급 ABCP, 25% 불과
 
한국신용평가는 이날 `2010년 상반기 자산유동화증권시장 분석`을 통해 "올 상반기 ABCP중 최고등급인 `A1`의 비중이 25%에 그쳤다"며 "건설사 PF대출 유동화가 대부분인 ABCP 시장에서 A1급의 발행이 적었던 것은 은행 등 금융기관이 신용 공여에 적극적으로 나서지 않았기 때문"이라고 밝혔다.
 
이는 ABS의 경우 최고등급인 `AAA`비중이 90%에 육박한 것과 대조적인 것. 최근 미분양 아파트 증가, 일부 건설사 워크아웃 개시 등 건설사 PF 우발채무 현실화와 신용위험 증가에 대해 우려하는 시각이 커지고 있다고 한신평은 진단했다.
 
한편 신용평가회사들은 이날 한국주택금융공사가 발행하는 3775억원의 2010-10 선순위 주택저당증권(MBS)과 1조19억원의 2010-08 선순위 MBS를 모두 `AAA(안정적)`로 평가했다. 기초자산은 전자의 경우 8개 금융회사로부터 넘겨받은 보금자리론, 후자는 우리은행으로부터 받은 MBS다.
 
또 두산캐피탈324-1 무보증사채를 `A+(안정적)`로, 후순위사채 325회는 `A (안정적)`로 평가했으며 IBK캐피탈의 무보증사채는 `A+(긍정적)` 등급을 받았다. 
 
이밖에 부국증권이 매입보장 약정을 체결한 상도제삼차유한회사 1~15회 ABCP의 등급이 한단계 상향됐다. 명동삼지구제일차유한회사가 발행한 600억원의 ABCP 1~4회 등급은 A2로 유지됐으나 등급전망이 `긍정적 검토`로 바뀌었다.

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