뉴욕 연은 "기후변화 대응 본격화하면 은행 채무불이행 위험 증가"

[이데일리 이윤화 기자] 기후변화에 대응하기 위한 저탄소 환경 전환이 본격화 하면 화석연료 기업에 대한 대출이 높은 은행들의 채무불이행(디폴트) 가능성이 커지는 것으로 나타났다.

외자운용원이 5일 발표한 ‘국제금융시장 동향 및 주요 이슈’ 자료에 따르면 뉴욕 연방준비은행이 석유·가스산업에 대한 대출금액이 높은 27개 은행을 대상으로 기후변화 스트레스 테스트를 실시한 결과 이같은 분석이 나왔다.

자료=한은 외자운용원

미국 연방준비제도(Fed연준)의 공식적인 기후변화 테스트는 아닌 직원 보고서 형태이나, 기후변화 충격으로 인한 금융섹터 회복력을 평가하기 위해 스트레스 시나리오 하에서 시스템리스크로 인한 자본 부족액을 처음 추산했다. 뉴욕 연준은 미국 10곳, 영국 5곳, 캐나다 6곳 등 27개 석유·가스산업에 대한 대출금액이 높은 27개 은행을 대상으로 기후변화 스트레스 테스트를 실시했다. 27개 은행의 대출 비중은 전체 석유·가스산업 대출의 80%를 웃도는 수준이다.

분석 결과 씨티(Citi)의 경우 건전성자본비율(8%)을 회복하기 위한 자본조달액이 지난해 1년 동안에만 730억달러에 달하는 것으로 추정됐다. 크레디아그레콜(CACIB)은 “연준 보고서는 정책제안을 포함하고 있지 않지만, 추후(2023~2025년 예상) 연준의 금융부문 기후리스크에 대한 공식적인 스트레스 테스트를 실시하기 위한 중요한 첫 단계인 것으로 보인다”고 평가했다.

일각에서는 연준이 기후변화 요소를 통화정책에 포함한 유럽중앙은행(ECB)과 달리 금융권의 규제 도구로 활용할 것이란 전망도 나온다. ECB는 기후변화가 물가안정에 미치는 영향을 고려해 기후요소를 통화정책 프레임 워크에 포함하고 구체적 로드맵을 설정했다. 네덜란드(2018년), 덴마크(2019년~2020년), 영란은행(2019년~2022년), 프랑스(2020년~2021년) 등 유럽 주요 중앙은행들도 기후변화 스트레스 테스트를 실시하고 있다.

한편, 기후변화에 대한 관심이 높아짐에 따라 시장에서는 ESG(환경·사회·지배구조) 산업과 탄소집약산업 간 회사채 가격 차별화가 보다 심화될 것으로 보는 시각도 있다. 실제로 글로벌 기후규제 강화, 동일한 조건의 일반 채권에 비해 그린본드의 가격이 높은 성과 등에 따른 ESG투자 가속화로 ESG 채권가격의 고평가(낮은 이자율)가 이어지고 있는 점이 이를 뒷받침 한다.

반대로 은행들의 탄소집약기업에 대한 점진적 대출 감소, 탈탄소화 인식 증대 등으로 탄소집약기업 회사채에 대해 보다 높은 수익률을 요구하면서 이자율이 올라가고 있다. 석유·가스산업 대출이 가장 큰 기관이었던 JP모건은 지난해 10월 파리조약 이후 탄소집약산업에 대한 대출축소 계획을 발표한바 있다.