한화에어로, 사업포트폴리오 확대로 중장기 성장…목표가 8.8%↑

[이데일리 이용성 기자] NH투자증권은 4일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 신속한 해외 생산 기지 확보와 함께 사업포트폴리오 확대로 중장기 지속 성장할 것이라고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 123만 5000원에서 134만 5000원으로 8.8% 상향했다. 전 거래일 종가는 104만 2000원이다.

이재광 NH투자증권 연구원에 따르면 한화에어로스페이스의 지상 방산 부문 3분기 매출은 2조 1098억원으로 전년 대비 27.3% 늘고, 영업이익은 5726억원으로 전년 대비 30.2% 증가한 것으로 기록했다. 내수 매출은 9129억원으로 전년 대비 33.7% 증가했다.

이는 내수 양산 사업 증가 영향이다. 수출 매출은 1조 1970억원으로 전년 대비 23.9% 증가했다. 이는 폴란드향 K9, 천무 수출 증가에 따른 영향이다. 수주잔고는 31조원으로 전년 대비 3.6% 증가했다. 이는 직전 4분기 누적 지상 방산 매출 기준으로 3.7년 치 일감에 해당하는 수준이라고 이 연구원은 전했다.

이 연구원은 예상보다 높은 지상 방산 수익성을 반영해 향후 지상 방산 부문 추정치를 상향했고, 연결 자회사인 한화오션의 주가 상승을 반영해 목표가를 상향한다고 밝혔다.

특히 한화에어로스페이스는 최근 유상증자를 통해 총 4조 2000억원 조달을 완료했다. 신속한 해외 생산 기지 확보 및 사업 포트폴리오 확대로 중장기 지속 성장 기반을 구축할 것이라는 전망이 나온다.

천무의 경우 폴란드 현지 생산을 통해 유럽 수출 확대가 기대되고 사거리 연장탄도미사일 개발로 중동 수출 증가도 이뤄질 것이라는 전망이 나온다. 또 대함 탄도미사일 개발로 동남아 수출 증가도 기대해볼 수 있다고 이 연구원은 판단했다.