코스맥스, K뷰티 선도 브랜드 성장 긍정적…목표가↑-DB

[이데일리 이혜라 기자] DB증권은 24일 코스맥스(192820)에 대해 “K뷰티 수출을 선도하는 리딩브랜드 중심으로 매출이 성

장 중인 점이 긍정적”이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가를 24만원으로 상향했다.

코스맥스 주가 추이 및 주가상승률 표. (사진=DB증권)

허제나 DB증권 연구원은 이날 보고서에서 “목표주가 산정 시점을 올해로 조정했다”며 “중국·미국 법인이 성장 궤도에 진입한 점을 높게 평가한다”며 이같이 밝혔다.

다만 기존 대비 올해 전사 실적 추정치 상향 폭은 제한적일 것이라고 봤다. 이에 주가 조정 시 매수 의견을 제시했다.

지난해 4분기 연결 매출은 6010억원으로 전년 동기 대비 7.7% 증가했고, 영업이익은 409억원으로 2.7% 늘었다. 영업외단 파생상품평가이익 290억원이 반영되며 당기순이익은 전년 동기 대비 큰 폭 증가했다. 다만 매출채권 회수에 따른 대손환입 61억원을 제외하면 수익성은 1.7%포인트 둔화해 일회성 이익을 제외하면 기대치를 소폭 하회한 것으로 평가했다.

허 연구원은 올해 법인별 매출 성장률 가이던스로 국내·중국 15%, 태국·미국 20%, 인도네시아 10%를 제시했다. 허 연구원은 “지난해 4분기에도 중국 및 미국법인 매출성장세는 고무적이었다”며 “국내 법인의 고단가 스킨케어 제품 믹스 개선이 전사 실적 반등의 관건”이라고 분석했다.