휠라코리아, ‘해외 로열티 수익+국내 매출 증가’…목표가↑-DB

[이데일리 문승관 기자] DB금융투자는 3일 휠라코리아(081660)에 대해 미국법인과 글로벌 로열티 수익의 성장세가 여전히 연결 실적 성장을 주도하고 국내도 상품 매출의 증가와 중국 디자인 수수료 수익의 성장세가 높아 2분기 시장 컨센서스를 웃도는 실적을 예상한다고 평가했다. 목표주가를 기존 9만3000원에서 9만8000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박현진 DB금융투자 연구원은 “2분기 영업이익은 지난해보다 31% 늘어난 1514억원을, 연결매출은 15.7% 증가한 9139억원을 기록할 전망”이라며 “5~6월 빠르게 찾아온 계절적 비수기 영향이 내수 패션 수요를 어렵게 만드는 분위기도 있으나 소수의 인기 신발 아이템에서 현재는 FILA 로고에 대한 수요가 증가하는 추세로 브랜드 로열티가 향상되는 구간에 있어 계절적 영향은 제한적이었을 것”이라고 분석했다.

박 연구원은 “1분기 시장 기대치를 밑돌았던 아큐시네트홀딩스(타이틀리스트)도 클럽 신제품과 성수기 계절적 효과로 2분기 실적에 대한 시장 우려가 현저히 낮아지고 있다”고 언급했다.

이어 “최근 FILA&건담 컬렉션, 프로야구 두산 팀 스타 마케팅 이벤트 등을 필두로 카테고리를 넘나드는 타 업종 간의 콜라보레이션 전략도 주목해볼 만하다”며 “브랜드 인지도 향상을 동반한 실적 모멘텀이 여전히 강해 지속적으로 매수 관점을 유지한다”고 말했다.