"채권시장 죽지 않았다…브라질·러시아등 신흥국에 기회"

최근 시장금리 상승에도 불구하고 여전히 JP모건이 산정하는 글로벌 본드어퍼튜니티펀드 수익률이 전체 시장 벤치마크를 크게 앞서고 있다.

[이데일리 이정훈 기자] 지난해말 도널드 트럼프 미국 대통령 당선에 이은 미국 기준금리 인상으로 글로벌 시장금리이 크게 뛰었지만 여전히 채권시장은 상대적으로 높은 수익을 내고 있으며 앞으로도 이머징마켓 채권이 좋은 투자 기회가 될 수 있을 것으로 기대되고 있다.

전세계적으로 1조7700억달러에 이르는 자금을 운용하고 있는 JP모건체이스 산하 JP모건에셋매니지먼트의 아인 스틸리 펀드매니저(상무이사)는 15일(현지시간) 블룸버그와의 인터뷰에서 “채권시장은 여전히 생명줄을 유지하고 있다”며 “다만 문제는 어떤 채권상품에 투자하느냐 하는 것이며 올해에는 미국이든 유럽이든 더 높은 금리를 제공하는 핵심 국채에 투자할 생각”이라고 밝혔다.

실제 JP모건에셋매니지먼트가 24억달러 규모로 운용하고 있는 글로벌 본드어퍼튜니티펀드의 경우 지난해 7월까지 평균 5년 안팎이던 미국 국채의 평균 잔존만기(듀레이션)를 현재 3년 안팎까지 줄여 단기적인 금리 변동에 대비하고 있다. 또 상대적으로 높은 금리를 제공하는 브라질과 러시아 채권을 신규로 편입하는 대신 통화 평가절하로 어려움을 겪고 있는 터키나 멕시코 채권은 철저하게 피하는 전략을 쓰고 있다. 이 펀드는 지난해 연간 평균 8.1%에 이르는 높은 투자수익률을 기록하며 전체 시장 벤치마크(4.2%)를 두 배 가까이 웃돌았다.

스틸리 매니저는 “지난해 12월 중순 이후부터 달러화 가치가 급등세를 접고 안정되면서 이머징마켓 채권을 다시 늘려 최근 한 달새 15% 수준까지 늘렸다”면서 “다만 미국 대통령 선거 이전의 17%보다는 낮은 편”이라고 말해 추가 투자 가능성을 시사했다. 또 미국 경제가 호조를 보임에 따라 미국 국채에서 상대적으로 금리가 높은 미국내 하이일드채권으로 서서히 투자규모를 늘려갈 것이라고 덧붙였다. 이머징마켓에 대해서는 “대통령 교체로 인해 브라질은 긍정적인 모습을 보일 것이고 세계 최대 에너지 수출국인 러시아도 국제유가 반등과 트럼프의 친(親)러시아 성향 등이 수혜가 될 것”이라고 점쳤다.