김석환 미래에셋증권(006800) 연구원은 18일 한국 증시 관련 수치에 대해 “MSCI 한국 지수 ETF는 1.7%, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.6% 하락, NDF 달러/원 환율 1개월물은 1378원으로 전일 대비 5원 하락 출발할 것으로 예상한다”며 “금일 국내 증시는 반도체 중심의 매도세와 투자심리 악화에 주의해야 한다”고 밝혔다.
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미국 정부는 동맹국의 반도체 기업이 첨단 반도체 기술에 대해 중국의 접근을 계속 허용하면 무역 제재를 가하는 방안을 검토 중이다. 또한 도널드 트럼프 미국 전 대통령은 트럼프는 블룸버그 비즈니스위크와의 인터뷰에서 대만이 미국 반도체 사업의 100%를 가져갔다며 미국에 방위비를 지불해야 한다고 압박했다. 이는 트럼프 집권 시 반도체 동맹에 균열이 발생할 수 있다는 우려를 자극했다.
관련해 김 연구원은 “미 증시는 생성형 인공지능(AI) 붐의 중심에 있는 반도체에 대한 잠재적 규제, 실적 둔화 등의 악재가 겹치며 나스닥 지수가 2022년 12월 이후 가장 큰 일일 낙폭을 기록했다”며 “반면 다우지수는 유나이티드헬스, 존슨앤존슨 등 상승에 힘입어 6거래일 연속 오르며 신고가 랠리를 이어나갔다”고 설명했다.
김 연구원은 “반도체 및 대형기술주에 대한 광범위한 매도 압력 속에 IT(-3.7%), 커뮤니케이션 서비스(-2.1%), 경기소비재(-1.8%) 등 시총 비중이 큰 섹터가 하락했다”며 “특히 필라델피아 반도체 지수(-6.8%)와 VanEck 반도체 ETF(-7.1%)도 큰 폭으로 하락했다”고 전했다.
아울러 김 연구원은 “2분기 양호한 실적에도 불구하고 부진한 3분기 실적 가이던스에 ASML(-13%)이 급락했고 TSMC(-8.0%) 또한 지정학적 위험이 부각되며 급락했다”며 “또한 엔비디아(-6.6%), 브로드컴(-7.9%), AMD(-10%) 등은 바이든 행정부의 ‘더 엄격한’ 반도체 수출 규제 우려에 하락했다”고 진단했다.
그는 “올해 미 대선을 앞두고 경쟁을 펼치고 있는 바이든 대통령과 트럼프 공화당 후보는 각각 더 엄격한 반도체 수출 제한, 대만의 지정학적 방어에 의문을 제기했다”며 “네덜란드 반도체 장비 제조업체인 ASML의 3분기 매출 전망이 시장 예상을 하회한 점도 투심 악화에 기여했다. ASML이 13% 가까이 하락한 가운데 엔비디아, 어플라이드 머티리얼즈 등 반도체 및 반도체 장비/부품을 포함한 기술주 중심의 광범위한 매도세가 나타났다”고 지적했다.
