양지환 대신증권 연구원은 “2024년 전자BG부문의 매출액은 약 9156억원으로 추정되는데, 2026년에는 1조 1810억원까지 증가할 것으로 예상된다”며 “N사의 블랙웰 제품에 대한 시장의 노이즈가 있지만, 현재까지 두산의 CCL납품은 정상적으로 이뤄지고 있다”고 밝혔다.
이어 “블랙웰 제품에 대한 수요가 늘어날수록 동사의 전자BG 매출액은 우리의 추정을 상회할 가능성이 높다”며 “또한 N사의 차세대 칩에 사용될 제품에 대한 개발 및 테스트가 진행중이며, 그 외 북미 빅테크인 A사에도 제품 공급을 추진중”이라고 전했다. 그는 “이를 위해 전자BG부문은 생산라인 변경 및 확장을 진행하고 있어 2025~2026년 전자BG부문의 매출 및 수익성은 크게 개선될 전망”이라고 밝혔다.
양 연구원은 아울러 “두산에너빌리티는 2025년 체코 원전, 2026년 폴란드 원전의 수주 등이 예정돼 있어 수주 환경이 개선될 전망이며, SMR 시장 확대에 따른 성장도 기대해 볼 수 있다”며 “또한 휴머노이드 로봇, 협동 로봇 시장의 성장으로 두산로보틱스의 지분 가치도 증가할 가능성이 높다”고 밝혔다.
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